Bankaktien stiegen, als Arbeitsmarktdaten die Märkte beflügelten

Eine Gruppe regionaler Bankaktien, die diese Woche unter Druck standen, stieg am Freitag, was Ängste vor einer eskalierenden Bankenkrise schürte und diese Befürchtungen zumindest teilweise linderte.

Die Erholung kam, als der Markt auch durch Beschäftigungsdaten angekurbelt wurde, die als stark genug angesehen wurden, um Bedenken hinsichtlich einer Rezession zu zerstreuen, ohne die Federal Reserve dazu zu veranlassen, die Schrauben an der Wirtschaft weiter anzuziehen.

PacWest ist um mehr als 80 Prozent gestiegen, nachdem es am Donnerstag um mehr als 50 Prozent gefallen war. Der Aktienkurs von Western Alliance stieg um etwa 50 Prozent und machte damit auch einen Großteil seines Rückgangs vom Vortag wieder wett.

Eine angenehme Rallye trug dazu bei, den breiteren Markt anzuheben, wobei der S&P 500 um 1,9 Prozent zulegte, seinem ersten Tag mit Gewinnen im Mai.

„Wir dachten, die Banken würden in der letzten Woche und sogar davor zu Unrecht bestraft“, sagte Matt Peron, Research Director bei Janus Henderson, einem Vermögensverwalter. „Die Rallye macht Sinn, weil sie überverkauft war.“

Die Gewinne reichten jedoch nicht aus, um eine weitere stressige Woche für die mittelgroßen Banken des Landes umzukehren. Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, beantragte am Montag den Verfall und Verkauf von First Republic an JPMorgan Chase und beendete damit eine Krise, die im März mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank begann.

Dimon fügte jedoch hinzu, dass „es möglicherweise eine andere, kleinere Bank gibt“, die in Schwierigkeiten geraten könnte. Kurz darauf behinderte ein neuer Stressanfall die Aktien kleinerer Kreditgeber wie PacWest und Western Alliance, die versucht hatten, den Anlegern zu versichern, dass ihre Einlagenregeln stabil seien und dass Marktbewegungen nichts mit ihrer finanziellen Gesundheit zu tun hätten.

Trotz der Erholung am Freitag blieb PacWest kurz davor, die Woche zu beenden, nachdem es fast die Hälfte seines Marktwerts verloren hatte. Die West Alliance schloss fast ein Viertel unter dem Niveau ab, auf dem sie die Woche begonnen hatte. Der Standard & Poor’s 500 Index beendete die Woche mit einem Minus von 0,8 Prozent.

Nachdem der Handel am Freitag endete, veröffentlichte die Federal Reserve Daten, aus denen hervorgeht, dass die Einlagen bei Geschäftsbanken in den Vereinigten Staaten in der Woche zum 26. April leicht zurückgegangen sind und von 17,18 Billionen US-Dollar in der Vorwoche auf 17,17 Billionen US-Dollar gefallen sind. Trotzdem stiegen die im Inland geleasten Banken von zuvor 15,94 Billionen Dollar auf 15,96 Billionen Dollar. In beiden Fällen zeigten die Daten, dass sich die Einlagen nach erheblichen Rückgängen im März und Anfang April stabilisiert haben.

Die Besorgnis über das Schicksal regionaler Kreditgeber wurde durch neue Daten, die am Freitag veröffentlicht wurden, gemildert, die einen starken Arbeitsmarkt zeigten, wobei das Tempo der Neueinstellungen im April höher als erwartet war und die Arbeitnehmer immer noch hohe Lohnzuwächse erzielten.

Trotz der starken Zahlen für April zeigen die Abwärtsrevisionen der Daten aus den Vormonaten eine Fortsetzung des langfristigen Trends der Arbeitsmarktverlangsamung, und die Anleger erwarten nach wie vor, dass die politischen Entscheidungsträger der Fed bei ihrer nächsten Sitzung im Juni die Zinserhöhungen einstellen werden.

Anderswo sind die Ölpreise gestiegen, oft als Ausdruck besserer Aussichten für die Weltwirtschaft. Sie erholten sich auch höher, nachdem sie Anfang der Woche stark gefallen waren.

Ein weiterer Rückenwind kam von Apple, das besser als erwartete Gewinne für das erste Quartal meldete und dazu beitrug, den Aktienkurs am Freitag um fast 5 Prozent nach oben zu treiben. Angesichts der Größe des Technologieriesen haben seine Schritte mehr Einfluss auf den S&P 500 als jedes andere Unternehmen im Index.

Hieronymus H. sagte: Powell, Vorsitzender der Federal Reserve, sagte, es sei möglich, die Wirtschaft so weit zu verlangsamen, dass die Inflation gestoppt werde, ohne sie in eine Rezession zu treiben. Die Beschäftigungsdaten vom Freitag unterstützen wohl die Idee einer sogenannten sanften Landung.

Einige Anleger bleiben jedoch auch nach der Erholung vom Freitag nervös. Die starken Daten erhöhten die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Juni.

Die zweijährige Treasury-Rendite, die empfindlich auf Änderungen der Zinserwartungen reagiert, stieg ebenfalls um 0,16 Prozentpunkte auf 3,9 Prozent – ​​eine bedeutende Bewegung für einen Vermögenswert, der sich normalerweise täglich um Hunderte von Prozentpunkten ändert, und ein Zeichen dafür, dass die Anleger glauben, dass die Zinssätze länger höher bleiben können.

„Der Markt scheint anfällig für einen Schock zu sein“, sagte Mr. Perron. „Wir werden vorsichtig sein, bis wir pausieren.“

Jenna Smyalek Mitarbeit bei der Erstellung von Berichten.