UBS schließt die Übernahme der Credit Suisse ab und wird zum Vermögensverwaltungsriesen

ZÜRICH (Reuters) – Die UBS Bank (UBSG.S) gab am Montag bekannt, dass sie ihre Notübernahme des lokalen Rivalen Credit Suisse (CSGN.S) abgeschlossen hat und damit einen Schweizer Bankenriesen mit einer Bilanzsumme von 1,6 Billionen US-Dollar und größerer Macht geschaffen hat. in der Vermögensverwaltung.

UBS-Chef Sergio Ermotti und Vorstandsvorsitzender Colm Kelleher kündigten den größten Bankdeal seit der globalen Finanzkrise 2008 an und sagten, er werde Herausforderungen, aber auch „viele Chancen“ für Kunden, Mitarbeiter, Aktionäre und die Schweiz mit sich bringen.

Die Gruppe wird ein Vermögen von 5 Billionen US-Dollar verwalten und UBS eine führende Position in Schlüsselmärkten verschaffen, deren Größe und Reichweite Jahre gedauert hätte. Mit der Fusion endete auch die 167-jährige Geschichte der Credit Suisse, die in den letzten Jahren von Skandalen und Verlusten geprägt war.

Nach einem Höchststand von über 82 Franken (90,14 Dollar) im Jahr 2007 ist die von Skandalen und großen Verlusten geplagte Credit Suisse auf ein Allzeittief gefallen und schloss am Montag unter 1 Franken.

Die Aktien der Credit Suisse schlossen am letzten Handelstag mit einem Plus von rund 1 % ab, während die Aktien der UBS ebenfalls um rund 0,8 % zulegten.

Die beiden Banken beschäftigen zusammen weltweit 120.000 Mitarbeiter, obwohl die UBS bereits angekündigt hat, Stellen abzubauen, um Kosten zu senken und Synergien zu nutzen.

UBS kündigte eine Reihe von Veränderungen im Management an, unter anderem bei der Credit Suisse AG, die nun eine Tochtergesellschaft ist, die separat geführt wird.

Von den mehr als 160 Führungskräften, die heute bei UBS bestätigt oder ernannt wurden, kam laut einem UBS-Sprecher mehr als ein Fünftel von der Credit Suisse.

Andre Helfenstein, Leiter Inlandgeschäft der Credit Suisse, bleibt in seiner Funktion. UBS sagte, sie prüfe alle strategischen Optionen für die Einheit.

Schlussansturm

UBS stimmte am 19. März zu, den Kreditgeber für einen Preis von etwa 3 Milliarden Schweizer Franken (3,32 Milliarden US-Dollar) und bis zu 5 Milliarden Franken an angenommenen Verlusten im Rahmen einer von den Schweizer Behörden orchestrierten Rettungsaktion zu kaufen, um einen Zusammenbruch des Kundenvertrauens zu verhindern, so die Schweiz NEIN. 2 Bänke oberhalb der Spitze.

UBS hat am Freitag eine Vereinbarung über die Bedingungen einer allgemeinen Unterstützung von 9 Milliarden Schweizer Franken (10 Milliarden US-Dollar) für Verluste gekündigt, die aus der Abwicklung von Teilen des Geschäfts der Credit Suisse entstehen.

UBS schloss die Übernahme in weniger als drei Monaten ab – ein knapper Zeitplan angesichts der Größe und Komplexität – in einem Wettlauf darum, den Kunden und Mitarbeitern der Credit Suisse mehr Sicherheit zu bieten und einen Abgang abzuwenden.

Mythen wurden abgebaut

Der Deal, der die Finanzierung des Rettungspakets durch den Staat vorsah, widerlegte jedoch zwei Mythen: nämlich, dass die Schweiz völlig vorhersehbar sei und dass die Bankenprobleme keine Belastung für die Steuerzahler darstellen würden.

„Es sollte das Ende eines Rettungspakets sein, das zu groß zum Scheitern war und vom Staat geleitet wurde“, sagte Jean Dermane, INSEAD-Professor für Bank- und Finanzwesen, und fügte hinzu, dass die Episode zeigte, dass eine solche zentrale Reform nach der globalen Finanzkrise nicht der Fall war . ein Beruf.

Arturo Brice, Professor für Finanzen und Direktor des IMD Center for Global Competitiveness, sagte, die Rettungsaktion habe auch gezeigt, dass selbst große globale Banken anfällig für Bankenpanikattacken seien.

Darüber hinaus markiert das Verschwinden der Investmentbank Credit Suisse, die UBS nach eigenen Angaben deutlich verkleinern wollte, einen weiteren Rückzug eines europäischen Kreditgebers aus dem Wertpapierhandel, der mittlerweile weitgehend von US-Unternehmen dominiert wird.

Seit der globalen Finanzkrise haben viele Banken als Reaktion auf strengere Regulierungen ihre globalen Ambitionen zurückgefahren.

Die Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA, die wegen ihres Umgangs mit dem Zusammenbruch der zweitgrößten Bank des Landes in die Kritik geraten ist, sagte, eines der dringendsten Ziele der neu fusionierten Bank sei es, das Risiko der ehemaligen Investmentbank Credit Suisse schnell zu reduzieren.

UBS dürfte in ihren Ergebnissen für das zweite Quartal einen enormen Gewinn ausweisen, nachdem sie Credit Suisse für einen Bruchteil des sogenannten Fair Value gekauft hat.

Allerdings warnte Ermoti, dass die kommenden Monate „holprig“ werden würden, da UBS weiterhin Credit Suisse übernimmt, ein Prozess, der laut UBS drei bis fünf Jahre dauern würde.

UBS präsentierte letzten Monat einen ersten Überblick über die Finanzen des neuen Konzerns und unterstrich die erheblichen Risiken, indem sie potenzielle Kosten und Vorteile in zweistelliger Milliardenhöhe darlegte, aber auch die mit diesen Zahlen verbundene Unsicherheit aufzeigte.

Nächste Herausforderung

Ermotys erste Herausforderung, die sich auf die Fusion konzentriert, dürfte eine politisch brisante Entscheidung über die Zukunft des „Kronjuwels“ der Credit Suisse sein – das Inlandsgeschäft der Bank.

Die Eingliederung in die UBS-Gruppe und die Kombination der weitgehend überlappenden Netzwerke der beiden Banken könnten zu erheblichen Einsparungen führen, und Ermotti hat dies als Basisszenario angeführt.

Aber er muss dies mit dem öffentlichen Druck in Einklang bringen, das lokale Geschäft der Credit Suisse mit ihrer Marke, Identität und Belegschaft unbedingt zu bewahren.

Analysten sagen, dass öffentliche Befürchtungen, dass die neue Bank zu groß sein wird – mit einer Bilanz, die fast doppelt so groß ist wie die Schweizer Wirtschaft – bedeuten, dass UBS möglicherweise vorsichtig vorgehen muss, um nicht den strengeren Vorschriften und Kapitalanforderungen ausgesetzt zu sein, die ihre neue Größe erfordern könnte. .

Sie warnten auch davor, dass die Unsicherheit, die eine Übernahme dieser Größenordnung zwangsläufig mit sich bringt, dazu führen könnte, dass UBS Schwierigkeiten hat, Mitarbeiter und Kunden zu halten, und dass es weiterhin eine offene Frage ist, ob die Transaktion einen langfristigen Mehrwert für die Aktionäre schaffen kann.

(1 $ = 0,9030 Schweizer Franken)

(1 $ = 0,9097 Schweizer Franken)

(Berichterstattung von Noel Ellen) Zusätzliche Berichterstattung von John O’Donnell und John Revell Redaktion von Miranda Murray, Thomas Janowski, Edwina Gibbs und Sharon Singleton

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